Экономика и финансы Экономика и финансы
Финансовая аналитика, теория и практика
Движение финансовых средств
МЕНЮ
Главная
Актуальные темы финансов
Финансовая аналитика
Теория финансов
Финансовый рынок
Финансы предприятий
Страхование
Региональная экономика
загрузка...
ПАРТНЕРЫ

Участники рынка финансовых услуг

     Основным участником рынка финансовых услуг является коммерческий банк. Кроме наиболее распространенных операций по привлечению депозитов и кредитов юридических и физических лиц, а также других банков, существуют следующие банковские операции и услуги:

  • операции на рынке ценных бумаг;
  • предоставление поручительств, гарантий;
  • факторинговые операции;
  • лизинг;
  • доверительные и консультационные услуги и т.д.

     Основные виды профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг – это финансовое посредничество, деятельность по управлению ценными бумагами и организационно-техническое обслуживание операций с ценными бумагами, т.е. деятельность в роли инфраструктурного участника рынка. Банки могут заниматься профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг при наличии соответствующего разрешения Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовой бирже.

     Финансовое посредничество включает такие виды деятельности:

  • деятельность по выпуску ценных бумаг по поручению, от имени и за счет эмитента путем организации подписки на ценные бумаги или их реализация другим способом (андеррайтинговая деятельность);
  • коммерческая деятельность, связанная с ценными бумагами, которая предусматривает куплю-продажу ценных бумаг, осуществляемая банками от своего имени и за свой счет с целью перепродажи третьим лицам (дилерская деятельность);
  • комиссионная деятельность, связанная с ценными бумагами: купля-продажа ценных бумаг по основе договоров-поручений или комиссии за счет клиентов (брокерская деятельность).

     Банковские услуги по управлению активами, планированию крупных инвестиционных проектов, слиянием и поглощением корпораций более сложные, но и более прибыльные. Клиенты обращаются именно к банку, т.к. он имеет значительный опыт деятельности, высококвалифицированные кадры и оригинальные подходы. В случае стандартных операций успеха достигают банки, которые имеют минимальные затраты и владеют эффективными компьютерными и телекоммуникационными системами.

     Среди нетрадиционных банковских услуг все более важную роль играют посреднические услуги. На практике предоставление услуг оформляется двумя видами гражданско-правовых договоров: договором поручения и договором комиссии. По своей сути, эти договоры являются договорами на продажу услуг.

     Другими важными участниками финансового рынка являются инвестиционные компании. Существуют следующие виды инвестиционных компаний:

  • институты совместного инвестирования – инвестиционные компании, которые привлекают средства инвесторов и вкладывают их в диверсифицированный портфель ценных бумаг;
  • инвестиционные компании открытого типа (взаимные, или открытые, фонды) – постоянно предлагают свои акции на рынке с обязательством их выкупить по цене, определяемой исходя из рыночной стоимости чистых активов фонда, приходящихся на одну акцию;
  • инвестиционные фонды закрытого типа эмитируют фиксированное количество невыкупаемых акций и размещают их среди инвесторов. Они, в основном, создаются на определенный срок;
  • инвестиционные трасты – это компании, которые создаются на определенный срок, формируют портфель из определенного вида ценных бумаг и, как правило, не меняют его структуру на протяжении всего срока существования траста. Основателями (спонсорами) инвестиционных трастов часто выступают брокерские фирмы или фирмы – андеррайтеры облигаций.

     Другими финансовыми институтами – участниками финансового рынка выступают страховые компании, сберегательные банки, кредитные союзы, инвестиционные банковские фирмы, доверительные общества.

     Страховые компании – это финансовые посредники, которые осуществляют выплаты своим клиентам при наступлении определенных событий, оговоренных в договорах страхования (страховом полисе). Страховые взносы используются страховыми компаниями для приобретения облигаций, акций, залоговых и других ценных бумаг. Около 90% активов страховых компаний – ценные бумаги. Можно сказать, что страховые компании выступают на рынке институтом, где одни финансовые активы превращаются в другие, а именно ценные бумаги в страховые полисы.

     Сберегательные банки и сберегательные и кредитные ассоциации являются финансовыми институтами, которые привлекают средства инвесторов в виде депозитов и предоставляют займы под залог недвижимости. Основным видом деятельности таких институтов является финансирование купли недвижимости. Их займы обычно имеют долгосрочный характер.

     Сберегательные и кредитные ассоциации основываются в виде акционерных обществ или взаимных фондов. Основными источниками финансовых ресурсов сберегательных и кредитных ассоциаций выступают различные виды депозитов: сберегательные, срочные, чековые. Основные активы ассоциаций – это залоговые, ценные бумаги, обеспеченные залоговыми, и государственные ценные бумаги.

     Сберегательные банки, так же, как и ассоциации, привлекают средства инвесторов в виде депозитов и предоставляют займы под залог недвижимости. В отличие от ассоциаций, банки создаются преимущественно в форме взаимных фондов, когда владельцы депозитов выступают владельцами банка.

     Кредитные союзы являются наименьшими по объему активов и самыми молодыми среди депозитных финансовых институтов. Они основываются в виде кооперативов или взаимных фондов. Доход участниками кредитного союза выплачивается в виде дивидендов, а не процентов. Стандартными активами кредитных союзов являются мелкие потребительские кредиты, но в последнее время активы кредитных союзов расширились за счет залоговых и кредитных карточек, а источники финансовых ресурсов – за счет чековых счетов, по которым владельцам выплачиваются проценты.

© Экономика и финансы. Все права защищены. Цитирование материалов возможно лишь с указанием активной ссылки